Financial Ratio Analysis to Predict Profit Changes in Transportation Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX)
Article Sidebar
Main Article Content
Abstract
During the 2019-2021 period, the world experienced a crisis due to the COVID-19 pandemic, which had a significant impact on various economic sectors, including transportation. Interestingly, this sector showed a contrasting trend, where social restrictions reduced community mobility activities but at the same time increased parcel delivery volumes due to the growth of online services. This study aims to evaluate the ability of changes in financial ratios—covering liquidity, profitability, leverage, activity, and market ratios—to predict earnings changes in 38 transportation companies listed on the Indonesian Stock Exchange during that period. Data analysis was performed using SPSS through a logistic regression method to assess the probability of the influence of each ratio on earnings changes. The results show that changes in liquidity, profitability, leverage, and activity ratios affect earnings changes, whereas changes in market ratios show no effect. These findings indicate that most fundamental ratios can serve as relevant indicators in predicting changes in the earnings performance of transportation companies during a crisis
Downloads
Article Details
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
References
Aji Permana, B. (2023). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Di Masa Pandemi Antara Perusahaan Transportasi Dengan Perusahaan Farmasi Yang Terdaftar Di (BEI) Bursa Efek Indonesia [PhD Thesis]. Universitas Muhammadiyah Ponorogo.
Amelia, A., Usman, B., & Mursalin, M. (2024). Pengaruh Profitabilitas Terhadap Pertumbuhan Laba Pada Perusahaan Sub Sektor Trade Retail Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI). Jurnal Manajemen dan Investasi (MANIVESTASI), 5(2), 134–148. https://doi.org/10.31851/jmanivestasi.v5i2.16289
Andriyani, I. (2015). Pengaruh rasio keuangan terhadap pertumbuhan laba pada perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen Dan Bisnis Sriwijaya, 13(3), 343–358.
Andriyanti, L. N. (2008). Analisis Kegunaan Rasio-Rasio Keuangan Dalam Memprediksi Perubahan Laba: Studi Empiris Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di BEI. Online),(Http://Eprints. Undip. Ac. Id, Diakses 02 November 2010).
Anggreini, D. R., & As’ari, H. (2024). PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP PERTUMBUHAN LABA PADA PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGE YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA. Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi (MEA), 8(3), 2133–2147. https://doi.org/10.31955/mea.v8i3.4730
Antoniawati, A., & Purwohandoko, P. (2022). Analisis Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Dan Leverage Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Transportasi Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2018-2020. Jurnal Ilmu Manajemen, 10(1), 28–38.
Arum, Y. S. (2017). PENGARUH RASIO PROFITABILITAS DAN RASIO PASAR TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN PROPERTY YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA. University of Muhammadiyah Malang.
Astra. (n.d.). Mengenal Lebih Jauh Transportasi dan Logistik di Indonesia—PT. Serasi Autoraya. Retrieved January 5, 2025, from https://www.sera.astra.co.id/id/news/2022/11/mengenal-lebih-jauh-transportasi-dan-logistik-di-indonesia
bps.go.id. (2021). Badan Pusat Statistik.
Darmadji, T., & Fakhruddin, H. M. (2011). Pasar modal di indonesia. Jakarta: Salemba Empat.
Diah, D., Maulidin, M., & Meliza, M. (2022). PENGARUH LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, AKTIVITAS DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP PERUBAHAN LABA PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BURSA EFEK INDONESIA.
Fatimah, S. (2019). Pengantar transportasi. Myria Publisher.
Febriyanto, F., & Gusma, R. S. (2021). Analisis Rasio Keuangan Dalam Memprediksi Perubahan Laba Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmu Manajemen Retail Universitas Muhammadiyah Sukabumi, 2(1), 25–30.
Freeman, R. E. (2010). Strategic management: A stakeholder approach. Cambridge university press.
Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 25. Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Gilrita, G. (2015). Analisis Altman (Z-score) Sebagai Salah Satu Cara Untuk Mengukur Potensi Kebangkrutan Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Listing Di Bei Dan Perusahaan Manufaktur Yang Delisting Dari Bei Periode 2012-2014) [PhD Thesis]. Brawijaya University.
Gumanti, T. A. (2009). Teori sinyal dalam manajemen keuangan. Manajemen Usahawan Indonesia, 38(6), 4–13.
Gunawan, A., & Wahyuni, S. F. (2014). Pengaruh rasio keuangan terhadap pertumbuhan laba pada perusahaan perdagangan di Indonesia. Jurnal Ilmiah Manajemen Dan Bisnis, 13(1).
Gustina, D. L., & Wijayanto, A. (2015). Analisis Rasio Keuangan dalam Memprediksi Perubahan Laba.
Handayani, A. T., & Nugroho, B. (2018). Dampak Rasio Keuangan terhadap Perubahan Laba pada Perusahaan Makanan dan Minuman. Jurnal Online Insan Akuntan, 3(1), 39–48.
Harahap, A. M., Nora, A., & Maharani, F. (2022). Pelatihan Microsoft Excel Di Kantor Badan Perencanaan Dan Penelitian Pengembangan Daerah Kota Padangsidempuan. Jurnal Pengabdian Kepada Masyarakat Radisi, 2(2), 50-55.
Hasmizal, H., Gunawan, R., & ... (2021). Komputerisasi Akuntansi Kas dan Setara Kas di CV. Focus Etania Zashika Karawang menggunakan Web. … Seminar Nasional Inovasi …, September, 92–105.
Hery, H., & Si, M. (2017). Kajian Riset Akuntansi. Jakarta: PT. Grasindo.
Hutabarat, S. (2013). Pengaruh rasio likuiditas, solvabilitas, aktivitas, profitabilitas dan rasio pasar terhadap perubahan laba (studi kasus perusahaan sektor telekomunikasi terdaftar di Bursa Efek Indonesia). MIX: Jurnal Ilmiah Manajemen, 3(2), 152383.
Ifada, L. M., & Puspitasari, T. (2016). ANALISIS PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP PERUBAHAN LABA.
Ikatan Akuntansi Indonesia, I. (2021). Standar akuntansi keuangan.
Imam Ghozali, A. C. (2014). Teori Akuntansi: Internasional Finacial Reporting System (IFRS). Univ. Diponegoro Press.
Islami, M. A., & Utiyati, S. (2020). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Pertumbuhan Laba pada Perusahaan Food and Beverages yang terdaftar di BEI. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen (JIRM), 9(1).
Kasmir, D. (2016). Analisis Laporan Keuangan, Cetakan Kesembilan, PT. Rajagrafindo Persada, Jakarta, 180.
KEMENHUB RI. (2018). Empat Puluh Persen Jalur Perdagangan Dunia Melewati Indonesia Kementerian Perhubungan Republik Indonesia. https://dephub.go.id/post/read/empat-puluh-persen-jalur-perdagangan-dunia-melewati-indonesia
Kholifah, Z. N., Murdiyanto, E., & Rahmawati, Z. (2023). Pengaruh Price Earning Ratio (PER) Dan Earning Per Share (EPS) Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Sub Sektor Kosmetik Dan Keperluan Rumah Tangga Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2021. MASMAN Master Manajemen, 1(4), 37-50.
KKP | Kementerian Kelautan dan Perikanan. (2020, January 7). https://kkp.go.id/djprl/artikel/21045-konservasi-perairan-sebagai-upaya-menjaga-potensi-kelautan-dan-perikanan-indonesia
Leman, E. J., & Arisman, A. (2024). Rasio aktivitas dan profitabilitas terhadap pertumbuhan laba pada perusahaan food and beverages. Journal of Accounting and Digital Finance, 4(3), 179–189. https://doi.org/10.53088/jadfi.v4i3.1404
Lisdawati & Endang Nurita. (2023). Pengaruh Rasio Likuiditas Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Laba Bersih Pada Pt Astra Internasional Tbk. JEMSI (Jurnal Ekonomi, Manajemen, dan Akuntansi), 9(6), 2659–2667. https://doi.org/10.35870/jemsi.v9i6.1720
Mahaputra, I., & Adnyana, N. K. (2012). Pengaruh rasio-rasio keuangan terhadap pertumbuhan laba pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI. Jurnal Akuntansi & Bisnis, 7(2), 243–254.
Maharani, F., Saryani, L., Nora, A., & Sari, D. (2023). SOSIALISASI NILAI TUKAR PETANI TERHADAP KESEJAHTERAAN MASYARAKAT DI DESA TAHALAK UJUNG GADING KECAMATAN MUARA TAIS KABUPATEN MANDAILING NATAL. Jurnal Gembira: Pengabdian Kepada Masyarakat, 1(04), 834-840.
Mamduh, M. H., & Halim, A. (2016). Analisis laporan keuangan. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
Manurung, C. S., & Silalahi, E. R. (2016). Analisis Rasio Keuangan Dalam Memprediksi Perubahan Laba Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Bei). Jurnal Riset Akuntansi & Keuangan, 35–62.
Maulidya, A. E., & Agustin, S. (2019). Pengaruh Rasio Profitabilitas dan Leverage Terhadap Perubahan Laba Pada Perusahaan Food and Beverages. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen (JIRM), 8(2).
Munawir, S. (2010). Analisa Laporan Keuangan. Liberty Yogyakarta.
Nababan, D., & Genta, F. K. (2019). PENGARUH RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI PERUBAHAN LABA PADA PERUSAHAAN FOODS AND BEVERAGES. 2(1).
Nabilah, F. P., Nugroho, R. D., & Nur’aidawati, S. (2024). Hubungan Price to Book Value dan Earning Per Share dengan harga saham pada perusahaan sektor pertambangan yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia periode 2017–2023.
Ni Made Putri Nanda Prasetya, N. W. S., & Komang Asri Pratiwi. (n.d.). PENGARUH RASIO PROFITABILITAS DAN LEVERAGE TERHADAP PERTUMBUHAN LABA PADA SEKTOR PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BEI PERIODE JANUARI SAMPAI SEPTEMBER TAHUN 2023.
Nilasari, Y. (2022). PENGARUH RASIO PROFITABILITAS DAN RASIO LIKUIDITAS TERHADAP PERUBAHAN LABA PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2016-202.
Nugrahini, T. S. (2010). Analisis Pengaruh Rasio Likuiditas, Aktivitas, Profitabilitas, Solvabilitas dan Rasio Pasar dalam Memprediksi Pertumbuhan Laba dengan Mempertimbangkan Size Effect pada Perusahaan Manufaktur.
Oktanto, D., & Amin, M. N. (2014). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Perubahan Laba Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2008-2011. Jurnal Akuntansi Trisakti, 1(1), 60–77.
Panjaitan, R. Y. (2018). Pengaruh Current Ratio, Debt to Equity Ratio, Net Profit Margin dan Return On Asset terhadap pertumbuhan laba pada perusahaan consumer goods yang terdaftar di bursa efek indonesia periode 2013-2016. Jurnal Manajemen, 4(1), 61–72.
peraturan.bpk.go.id. (2020). Permenhub No. 41 Tahun 2020 tentang Perubahan atas Peraturan Menteri Perhubungan Nomor PM 18 Tahun 2020 tentang Pengendalian Transportasi Dalam Rangka Pencegahan Penyebaran Corona Virus Disease 2019 (COVID-19) [JDIH BPK RI]. https://peraturan.bpk.go.id/Home/Details/141337/permenhub-no-41-tahun-2020
Rabbi, C. P. A. (2021, July 8). Industri Logistik Tumbuh 40% Selama Pandemi Covid-19—Industri Katadata.co.id. https://katadata.co.id/safrezifitra/berita/60e6bc288f45c/industri-logistik-tumbuh-40-selama-pandemi-covid-19
Ramadhan, M., & Takarini, N. (2022). Pengaruh Kinerja Keuangan terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Food And Beverages yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). SEIKO: Journal of Management & Business, 5(2), 461–469.
Saputra, S. S. D. (2015a). Analisis Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Pertumbuhan Laba Pada Industri Rokok Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekonomi Dan Kewirausahaan, 15.
Saputra, S. S. D. (2015b). Analisis Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Pertumbuhan Laba Pada Industri Rokok Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekonomi Dan Kewirausahaan, 15.
Sari, O. N., Arida, R. W., & Munawaroh, N. A. (2025). PENGARUH RASIO LEVERAGE, PROFITABILITAS, DAN LIKUIDITAS TERHADAP PERTUMBUHAN LABA PADA PERUSAHAAN PAKAN TERNAK YANG TERCATAT DI BEI PADA TAHUN 2018-2023. 16(4).
Seto, A. A., Yulianti, M. L., Kusumastuti, R., Astuti, N., Febrianto, H. G., Sukma, P., Fitriana, A. I., & Satrio, A. B. (2023). Analisis Laporan Keuangan. Global Eksekutif Teknologi. https://books.google.co.id/books?id=e56zEAAAQBAJ
Sudana, I. M. (2011). Manajemen keuangan perusahaan teori dan praktik. Jakarta: Erlangga, 20.
Sugiyono, D. (2014). Metode penelitian kuantitatif dan R&D (19th ed.).
Susanti, W., & Takarini, N. (2022). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, Leverage, dan Aktivitas dalam Memprediksi Financial Distress pada Perusahaan Subsektor Retail Trade yang Terdaftar di BEI.
Susilowati, Y., & Turyanto, T. (2011). Reaksi signal rasio profitabilitas dan rasio solvabilitas terhadap return saham perusahaan. Dinamika Keuangan Dan Perbankan, 3(1), 17–37.
Syahrul, S., Safri, S., & Naibaho, E. (2021). Analisis Rasio Keuangan Dalam Memprediksi Perubahan Laba Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Teknik Industri, 9(2).
Syamni, G. (2013). Pengaruhopm, roe Danroa Terhadap Perubahan Laba Pada Perusahaan Telekomunikasi Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Kebangsaan, 2(4), 103320.
Takarini, N. (2002). Analisis Rasio Keuangan Dalam Memprediksi Perubahan Laba pada Perusahaan Manfaktur Di Pasar Modal Indonesia. Universitas Gajah Mada.
Tandelilin, E. (2010). Portofolio dan Investasi: Teori dan aplikasi. Kanisius.
Uly, Y. A. (2020, August 2). Rugi Rp 10 Triliun di Semester I, Ini yang Dilakukan Garuda untuk Perbaiki Kinerja. KOMPAS.com. https://money.kompas.com/read/2020/08/02/133145426/rugi-rp-10-triliun-di-semester-i-ini-yang-dilakukan-garuda-untuk-perbaiki
Wibowo, A. P., Murwani, J., & Muliasari, D. (2022). IMPACT COVID-19 TERHADAP PERUSAHAAN TRANSPORTASI, ENERGI, TELEKOMUNIKASI : PERSPEKTIF PROFITABILITY DAN LIQUIDITY RATIO.
Wibowo, H. A., & Pujiati, D. (2011). ANALISIS RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI PERUBAHAN LABA PADA PERUSAHAAN REAL ESTATE DAN PROPERTY DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) DAN SINGAPURA (SGX). The Indonesian Accounting Review, 1(02), 155. https://doi.org/10.14414/tiar.v1i02.43
Widati, S., & Yuliandri, R. (2020). Pengaruh rasio keuangan terhadap perubahan laba. Jurnal Akuntansi Bisnis Pelita Bangsa, 5(01), 62–74.
Widiyanti, M. (2019). Pengaruh net profit margin, return on assets dan debt to equity ratio terhadap pertumbuhan laba pada perusahaan LQ-45. Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan, 7(3), 545–554.
Wiyanti, N. (2014). Analisis Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Perubahan Laba Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2009-2011 [PhD Thesis]. Universitas Muhammadiyah Surakarta.
Yames, V. O., & Dewi, M. K. (2023). Pengaruh Rasio Keuangan Dan Rasio Profitabilitas Terhadap Perubahan Laba Pada Perusahaan Property And Real Estate Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018-2021. GEMILANG: Jurnal Manajemen Dan Akuntansi, 3(3), 40–48.
Yeni Rosa Damayanti & Alwi Alwi. (2023). Pengaruh Rasio Profitabilitas dan Rasio Aktivitas Terhadap Perubahan Laba Pada PT. Astra Agro Lestari Tbk. Jurnal Manajemen Riset Inovasi, 1(4), 107–124. https://doi.org/10.55606/mri.v1i4.1834
Yufenty Oktafiah, Eni Erwantiningsih, & Risma Baitul Izmi. (2022). ANALISIS RASIO KEUANGAN UNTUK MENILAI TINGKAT KESEHATAN KEUANGAN PT. GARUDA INDONESIA (PERSERO) Tbk. Jurnal Cakrawala Ilmiah, 1(12), 3461–3476.
Zahara, Z., & Kardi, K. (2022). PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP PERUBAHAN LABA PADA PERUSAHAAN GARMENT YANG TERDAFTAR DI BEI (PERIDO 2015-2019). Jurnal Kajian Akuntansi Dan Auditing, 17(1), 39–49